Sütunlarımdan da görebileceğiniz gibi, son zamanlarda yüksek riskli yatırımlardan para kazanma ve kaybetme ekonomisi ve psikolojisi ile çok ilgilenmeye başladım.
Bu hafta bana, sömürmeye çalıştığı bir kumar pazarındaki verimsizlikle ilgili deneyimini anlattığı yüksek hacimli, erken aşama yatırımcı hikayesini anlatmak istiyorum. Bu hikaye alakalı çünkü bu kumar pazarının melek yatırımına çok benzer bir sonuç dağılımı olduğu ortaya çıktı. Başarılı melek yatırımcıları için kilit bir noktayı göstermektedir: çizgilerini kaybetme ve erken kazanma konusunda inanılmaz tolerans göstermeleri gerekir.
$config[code] not foundYatırımcı yatırımı şu şekilde açıkladı: “Belirli bir kumar piyasasında, olma ihtimalinden çok daha yüksek bir ödeme yapan uzun atış bahisleri yapmama izin veren bir verimsizlik tespit ettim. Beklediğim değer, yatırılan her bahis için yüzde 50 ile yüzde 100 arasında bir artı değerdi. Tek sorun, yalnızca 8'i 1 ile 25'i 1 arasında bir yerde kazanması beklenen bahisleri koymamdı. Daha da kötüsü, kazandığımda sabit bir ödeme değildi. Çok çeşitli ödeme sonuçlarına sahip değişken bir getiri oldu. ”
Bu dağıtım, melek yatırımlarının dağılımının neye benzediğine bağlı değildir. Bu kumarhanede yatırımcının yaptığı 827 pozitif beklenen değer bahisinin, karının yüzde 60'ı tek bir kazanan bahisten geldi. Bu nedenle, bu bahsi anlamak bize bu etkinlik hakkında bir şeyler söyler.
Öncelikle, sonuçlardaki varyans o kadar büyük ki, çoğu insan için tam anlamıyla anlaşılmaz. Yatırımcının açıkladığı gibi, “Çoğu kişi, beklenen kazanma yüzdesiniz 8'de 1'de en iyi ve 25'te 1'de en kötü olduğunda oyunda ki farkı anlayamaz. Önceden matematiği bile bilsem bile, gerçek varyansın nasıl olacağını anlamak için hiçbir yere yakın değildim. İnsan beyni bu anlamda çok iyi düşünemez. ”
Dağılımın ardındaki matematiği anlamış olsanız bile, insanlar kaybedilen çizgilerden bu tür bir yatırım yapmayı çok zorlarlar. Ne yazık ki, onlar insan ve insanlar gibi düşünüyorlar. Bu yatırımcı kaybeden çizgileri almanın ne kadar zor olduğunu açıkladı. “Bahislerin tümü yüzde 50 ile yüzde 100 arasında pozitif beklenen değerdi. Matematiğin benim lehime kuvvetle olduğunu biliyordum. Yine de, zihinsel olarak muazzam kaybedilen çizgileri almak çok zordu. En kötü kaybetme çizgim, arka arkaya inanılmaz derecede 67 kaybetme bahisiydi! ”
Peki neden bu yatırımcı kaybetme çizgisini kaldırabildi? İki faktör: İstatistiki anlayışı ve geçmiş performansı. Açıkladığı gibi, “Bu olumsuz çizgi oluşmadan önce çok fazla bir miktar para biriktirmiştim ve o zamana kadar matematikte yüzde 100 kendime güveniyordum. Aslında, bu çizgiden sonra çok uzun sürmedi, sadece 93 kez bahis kazandığım bir tane daha vardı! Fakat genel olarak, matematik bu iki büyük "şanssız" çizgiye rağmen lehime sonuç verdi.
Melek Yatırımcı Olmak İçin Ne Var?
Bana göre, bu hikayeye yatırım yapan melek için önemli bir ders var. Para kazanmak amacıyla melek yatırımları yapmakla ilgileniyorsanız, düşük olasılık-yüksek beklenen değerli bahislerin arkasındaki istatistikleri anlamanız gerekir. O zaman uzun süredir kaybedilen çizgilerle başa çıkmak için finansal kaynaklara ve psikolojik makyajlara sahip olmanız gerekir.
Ve bir şey daha: Başlangıçta şanslı olmaya yardımcı olur.
Shutterstock ile Ticari Tartışma Fotoğrafları
