On yeni şirkete eşit olarak yatırım yapmanız için 1 milyon dolar verildiğini ve 10'un tamamı başarısız olursa ve tüm yatırımınızı kaybederse 100 milyon dolar alacağınızı varsayalım. Tüm paranı kaybedebileceğinden emin misin?
Bu görünüşte tuhaf olan soru, şansın ve becerinin melek yatırımındaki rolü hakkında önemli bir noktayı vurgulamaktadır. Melek yatırımlarınızda para kaybedeceğinizi garanti edemezseniz, etkinlikte bazı şanslar olmalı. Dahası, aşağı taraftaki tüm paranızı kaybetmek için kötü şans gerekiyorsa, o zaman baş aşağı para kazanmak için iyi şanslar da gerekebilir.
$config[code] not foundŞans Yeni Girişimlere Yatırım Yapmayı Nasıl Etkiler?
Şimdi, yatırım yapmayı seçerek tüm paranızı kaybetmeye çalışmanın bir maliyeti olduğunu varsayalım. Belki başarısız olacak ve tüm yatırımınızı yok edecek on start-up tanımlayarak 100 milyon $ yapmaya çalışmak için 10 milyon dolarlık bir zarara uğramanız gerekmektedir. Bu anlaşmayı kabul eder misiniz? Bu anlaşmayı kabul etmemeniz durumunda, şirketlerinden birinin hayatta kalmasına ve böylece 10 milyon dolar kaybetmenize neden olabilecek bir miktar kötü şans olduğuna inanmalısınız.
Şansın her iki yolu da kesdiğini unutmayın. Şanslı ve kazanan bir şey olabilir ve şanssız ve herhangi bir kazanan seçmek için başarısız olabilir. Bu noktanın yeni başlayanlara yatırım yapmak için başka bir etkisi var. Eğer kaybedenleri seçebileceğinizden emin değilseniz, neden kazanan seçebileceğinizi düşünüyorsunuz?
Ancak düşünme şansının tuzağına düşmeyin, baş aşağı ve aşağı yönde simetrik bir etkiye sahiptir. İnsanlar simetriyi severler ve iyi ve kötü şansın melek yatırımları üzerinde benzer etkileri olacağını varsayarlar. Bunun doğru olması gerekmez. Altmıştan fazla kuruluşa fon sağlayan bir melek yatırımcının bana belirttiği gibi, “tek bir kötü şans felci bir şirketi tahrip edebilir, ancak tek bir iyi şans saldırısı bir şirketi başarılı kılmaz”.
Şans bir rol oynadığında, geniş bir portföy gerekir. Uzun süren sonuçlarla, meleğin yatırımını yapan şey, birinin etkinlikte herhangi bir yeteneği olup olmadığını belirlemek için çok büyük bir örneklem büyüklüğüne ihtiyacınız var.
Ayrıca, bir yatırımda şans ve beceri arasındaki bağıl denge size yatırım portföyünüzün büyüklüğü hakkında bir şeyler söyler.Şansa bağlı bir şey ne kadar fazla olursa, çıkarım için gereken örneklem büyüklüğü o kadar büyük olur. Fransız matematikçi Abraham De Moivre'nin belirttiği gibi, “ortalamanın değişimi örnek büyüklüğüyle ters orantılı”.
Baz oran ile bireysel dava arasındaki denge ne durumda? Amos Tversky ve Daniel Kahneman, öngörünün ikisi arasındaki dengeyi belirlemeye bağlı olduğunu söyledi. Şans ve beceriye çevrilmiş, bu, beceri en önemli ise, bireysel vakayı ağır şekilde ağırlamanız gerektiği anlamına gelir. Ancak, eğer şans en önemliyse, temel ücrete odaklanmalısınız.
Şans hakkında yapmak istediğim son nokta, insanların şansa atıfta bulunmalarının ne kadar kötü olduğu. Çoğu insan, sonuçların nedenini anlama konusunda korkunç. Rasgele verilerde kalıp arama eğilimindeyiz. Bunun anlamı, birisinin şanslı olması ve bir kazanan seçmesi ilk kez, kazananları seçmek hakkında hiçbir şey bilmedikleri anlamına gelmez. İlk kez şanslı olan birinin tavsiyesine veya yatırım tercihlerine uyarak ilk kez daha yüksek getiri elde edemezsiniz. Başka birinin yaklaşımını taklit etmek, ancak yetenekleri yatırım performanslarına katkıda bulunmuşsa anlamlıdır.
* Bu eser, isimsiz kalmayı tercih eden deneyimli bir melek yatırımcının çeşitli sunumlarını yorumluyorum.
Shutterstock üzerinden Şans Fotoğraf
