Son zamanlarda tohumculuk öncesi yatırımları yapmak isteyen meleklerin başlangıç şirketlerine para yatırmak için en iyi yol olduğunu düşünüyorum. Hızlandırıcı fonlara yatırım yapmanın bir melek grubuna katılmaktan daha iyi olduğu sonucuna vardım.
$config[code] not foundMelek grupları, fonları ve yönetimi bir araya getiren yatırımcı kolektiftir. 1994 yılında, ilk melek grubu başladığında, erken dönem finansmanında önemli bir örgütsel yenilikti. Çabalarını bir araya getirerek yatırımcılar daha iyi anlaşma akışına erişebildi, şirketleri daha iyi değerlendirdi ve izleyebildi ve tek başlarına yapabileceklerinden daha iyi anlaşmalar yaptı. Bununla birlikte, iş hızlandırıcıları - tohum öncesi aşama şirketlerine sermaye ve mentorluk sağlayan kuruluşlar - 2005 yılında piyasaya sürüldüğü için, melekler sermayelerini melek gruplarından hızlandırıcı fonlara üç nedenden dolayı yeniden tahsis ediyorlar.
Hızlandırıcı Fonlarına Yatırım Yapmanın Yararları
Düşük Değerler
Hızlandırıcı fonlara yatırım yapmak, meleklerin yatırımları için ödedikleri fiyatı önemli ölçüde azaltır. 2016 Yıllık Halo Raporu, 2016 yılında bir melek grubu tarafından başlatılmanın ortanca değerinin 3,65 milyon dolar olduğunu göstermektedir. Tipik hızlandırıcı, şirketlerdeki özkaynakların yüzde 6'sı karşılığında 25.000 dolar sağladı. Bu yaklaşık 417.000 dolar değerinde. Yüzde 20'lik faizden sonra bile, tipik melek grubu şirketinin değeri tipik hızlandırıcı şirketin değerinin 7,3 katıdır. (Hızlandırıcının hisse senedi kullandığı ve melek grubunun muhtemelen tercih edilen hisse senedi elde ettiği doğru.)
Rasyonel bir yatırımcının tipik hızlandırıcı fonu yerine tipik melek grubu aracılığıyla bir şirkete para koyabilmesi için, şirketin yedi kat daha yüksek bir pozitif çıkma veya yedi kat daha iyi çıkma ihtimaline sahip olacağına inanması gerekir. Bu pek mümkün değil.
çeşitlendirme
Hızlandırıcı fonlara yatırım yapmak, meleklerin elde ettiği çeşitlilik miktarını önemli ölçüde arttırır. 1700'den az meleğin bilgisini bildiren Amerikan Melek Araştırması, bir meleğin medyan portföy boyutunun yedi olduğunu göstermektedir. Melek yatırım verilerinin analizine göre, yatırımcının kabul edilebilir bir finansal getiri elde etmesini sağlayacak kadar küçük bir portföy. Getiri verilerinin Monte Carlo simülasyonu, yatırımcıların iki katından fazla yatırım getirisi olasılığının yüzde 90'ından daha büyük olması için 50'den fazla yatırım portföyü oluşturması gerektiğini göstermektedir.
Hızlandırıcı fonlarla melek yatırımcılar yüksek derecede çeşitlilik kazanıyor. Tipik hızlandırıcı fonu yılda ortalama 12 yatırım yapar, tipik meleğin oranının beş katıdır. Bir hızlandırıcı fona yatırım yaparak, bir iş meleği, melek yatırımından değerli bir getiri elde etmek için gereken çeşitlendirmeyi sağlama olasılığına daha fazla sahiptir.
zaman
Hızlandırıcı fonlara yatırım yapmak, meleklerin yatırım yapmak için harcayacakları zamanı önemli ölçüde azaltır. Melekler bir melek grubunun bir parçası olarak yatırım yaptığında, kurucuların adımlarını görmek için toplantılara katılmaları, yatırım yapıp yapmamalarını, kurucularla dönemsel pazarlıklar müzakere etmek ve yatırımlarını izlemek isteyip istemediklerini belirlemek için gereken özeni göstermeleri gerekmektedir. Bir hızlandırıcı fonuna yapılan bir yatırımla, melek, bunların hiçbirini yapmak zorunda değildir. Hızlandırıcının genel müdürü, taşınan menfaatin kazanılması karşılığında bu faaliyetleri yürütmektedir. Dolayısıyla, yatırımcının zamanının fırsat maliyeti, hızlandırıcı fonlarla melek gruplara göre çok daha düşüktür.
Kısacası, melekler daha az zaman harcarlar, daha düşük bir fiyata yatırım yaparlar ve hızlandırıcı fonlara yatırım yaparak melek gruplarına katılmaktan daha fazla çeşitlilik kazanırlar. Daha az çabayla daha düşük fiyata daha çeşitlendirilmiş bir portföy elde etmek, başlangıç şirketlerine yatırım yapmak için daha iyi bir yoldur.
Shutterstock ile Fotoğrafı Hızlandırın
