Mikro girişim sermayesi şirketlerinin sayısı - sınırlı ortaklardan çok erken aşamada birçok şirkete az miktarda para yatırmak için para toplayan fonlar - 2011'de 50'den az olan bugün 250'ye kadar çarpıcı bir şekilde arttı. Bu hızlı büyüme, mikro VC'lerin piyasadaki erken aşamadaki şirketleri finanse etmek için önemli bir boşluğu doldurması nedeniyle gerçekleşti.
Micro VC'nin Büyümesinin Ardından Neler Var?
Giderek artan bir şekilde, başlangıçlar geleneksel girişim kapitalistlerinin ekonomik olarak sağlayabileceğinden daha az paraya ihtiyaç duyuyor.Tipik bir başlangıç şirketinin ürün pazarına uyum sağlaması için harcadığı para miktarı, 2004’te yaklaşık 3 milyon dolardan, 2014’te yaklaşık 500.000 dolara düştü. Geleneksel girişim kapitalistleri, büyüklüğü düşünüldüğünde, çok sayıda şirkete 250.000 dolardan 500.000 dolara yatırım yapamıyor. fonları ve emek yoğun durum tespiti süreçleri.
$config[code] not foundÜrün pazarına uyumu sağlamak için gereken sermaye miktarındaki düşüş aynı zamanda minimum uygulanabilir ürünler ve işletme modelleri ile deney yapan işletme sayısında bir artış anlamına geliyordu. Şirket gelişimindeki en erken aşamada, yatırımcılar kazananı kaybedenlerden kolayca ayırt edemezler. Bu aşamada başlangıç sermayesini yükselten şirket nüfusunun Uber veya Airbnb'yi tanımlaması neredeyse imkansızdır.
Bir tek boynuzlu atı kaçırmamak için, yatırımcıların çok çeşitli şirketler arasında, geleneksel risk sermayesi firmalarının iyi bir donanıma sahip olmadığı çok sayıda küçük bahis yapmaları gerekir. Bu tür yatırımlar, kazananları tanımlamaktan büyük çeşitlendirmeye kadar felsefi bir kayma gerektirir. Aynı zamanda yatırımcıların durum tespiti konusunda farklı bir yaklaşım benimsemelerini, aşağı havza faaliyetleri ile ilgili pek çok sorunun cevaplanabilmesi için yatırım yapmasını gerektirir. Son olarak, girişimleri seçmek, değerleri belirlemek ve yatırımları yönetmek için veri ve yazılım kullanımını gerektirir.
Mikro VC'lerin mevcut alternatifleri - bireysel melekler, melek grupları ve aile ofisleri - bu finansman açığını doldurmak için uygun değil. Bireysel melekler girişimcilerin bulması zor. Nadiren yatırım etkinliklerini reklam veren web sitelerine sahipler ve çoğu zaman coğrafi genişlikleri sınırlı. Üstelik, her biri sınırlı bir mali kapasiteye sahip ve yalnızca bazıları terimleri belirlemek için gerekli bilgilere sahip. Sonuç olarak, girişimciler genellikle 250.000 ila 500.000 dolarlık bir raund kazandırabilecek münferit melekler bulmakta, hatta bir rayı dolduracak kadar da onları bulmakta zorlanmaktadır.
Aile büroları da uygun değildir. Aile ofisleri tipik olarak aile servetini oluşturmaktan sorumlu kişilerin bir uzantısıdır. Bu tür bireylerin çok sayıda start-up'ı değerlendirmek için yeterli zamanı yoktur. Dahası, birçok şirkette çok sayıda geniş çapta çeşitlendirilmiş, küçük dolarlık bahis yapmak için onları "elleyen" yapan iş fırsatları, kurucular ve yönetime yaklaşımlar hakkında sıklıkla güçlü fikirleri vardır.
Melek grupları da bir çözüm değildir. Şirket gelişiminin bu aşaması için “yeterince çevik sermaye” değillerdir. Gruplar, belirsizlikleri geleceklerini çevrelediğinde çok erken aşamadaki şirketlere yatırımlar hakkında hızlı kararlar vermede iyi değillerdir. Sadece 25 meleklik bir grupla toplantılar ve telefon görüşmeleri yapmak, aynı faaliyetleri bir mikro VC'nin tek bir ortağı ile organize etmekten çok daha yavaş olmakla kalmaz, aynı zamanda farklı kişiler de bir girişimin bilinmeyen geleceğini değerlendirmek için farklı bilgiler arayacaktır. Bu eğilim şirket kurucuları için bilgi oluşturma yükü yaratmakta ve fon yaratma sürecini yavaşlatmaktadır.
Çoğu finansal piyasadaki yenilikler gibi, mikro girişim kapitalistleri de başlangıçtaki ürün pazarına uyum sağlama maliyetinin düşmesiyle başlayan erken dönem fon piyasasında bir boşluğu doldurmaya başlamıştır. Bu değişim, geleneksel VC’den farklı bir girişim kapitalisti gerektiriyordu.
Shutterstock ile yatırımcı fotoğrafı
1
