Geçenlerde, işe başlamasına yatırım yapmamı isteyen bir kurucu tarafından temasa geçildim. Bana şirketinin durumunu ve aradığı değeri söylediğinde, araştırmaya değmeyeceğini söyledim. Gelir öncesi bir şirkette 10 milyon dolar değerinde bir değer arıyordu.
Bu çok saçma. Etrafındaki en büyük Unicorn, Uber, tohumluk turunda 4 milyon dolar değerinde para topladı.
Borsa beni düşündürdü. Erken aşamadaki şirketler için değerleme ve çekiş arasındaki ilişkiye sert bir rehber sunan bir sütun yazmalıyım.
$config[code] not foundBu Başlangıç Değerleme Yöntemini Deneyin
Bu çaba çok kaba. Yalnızca ciddi olarak düşündüğüm anlaşmalara dayanıyor ve sektördeki değişimleri, pazarın büyüklüğünü, sermaye gereksinimlerini, ekip deneyimini vb. Kontrol etmiyor. Ama işte gidiyor:
2016 yılında yatırım kararımı verdiğimde hem kurucuların beklenen değerlerine hem de yıllık gelirlerine ilişkin verileri olan 120 şirkete baktım. (Bir kenara, 2016'da 340 adımlık destek aldım ve yalnızca 120 şirketin yatırım kriterlerime bu iki veri parçasını istemek için yeterli olacak kadar uygun olduğunu düşündüm.)
Şirketlerin değerleri 750.000 ila 17.5 milyon dolar arasında değişiyordu. Yıllık gelir sıfır ila 2 milyon dolar arasında değişiyordu. Medyan şirketin yıllık geliri 24.000 dolar ve 3.5 milyon dolar değerinde bir değerleme veya değerleme kapağına sahipti. Bu veri dalışının en ilginç kısmı, şirketlerin gelirleri ve değerleri arasındaki ilişkiye bakmaktan geliyor. Aşağıdaki şekilde, şirketin değerleme veya değerleme sınırını dikey eksende ve yıllık satış düzeyini yatay eksende çizdim.
Geçtiğimiz yıl ciddiye aldığım gelir öncesi bir şirket için ortanca değerleme ya da değerleme sınırı 1.8 milyon dolardı. Gelirinde ayda yaklaşık 15.000 dolar olan şirketler için bu değer 2 milyon dolar civarındaydı. Şirketler ayda yaklaşık 30.000 dolar gelir elde ettiğinde, değerleme yaklaşık 2.5 milyon dolardı. Şirketler, aylık 50.000 ABD Doları gelirin biraz üstünde olduğunda, 3 milyon ABD Doları değerinde değer biçildi. 4 milyon dolar değerinde bir değer, ayda yaklaşık 80.000 dolar gelir sağlar. Aylık 100.000 ABD Dolarının biraz üzerinde bir değerde, 5 milyon ABD Dolarına ulaşan değer, aylık 125.000 ABD Doları ile 6 milyon ABD Dolarına ulaşır.
Bu bilgiyi kullanırken çok fazla uyarı var. Birincisi, ben tek bir yatırımcıyım ve birçok melekten daha fazla değerlemeye duyarlıyım. İkincisi, bu sayılar medyandır. Daha fazla deneyime sahip olan kurucular, sıcak endüstrilerde olanlar ve çok fazla yatırımcı ilgisi olanlar, diğerlerinden daha yüksek değerlere sahipler. Ancak bu uyarıları düşünseniz bile, gelir öncesi bir şirkete 10 milyon dolar değerinde bir değerleme veya değerleme teklifi teklif etmenin bu yatırımcının yatırım yapmayı düşünmesini sağlamayacağını görebilirsiniz.
Shutterstock ile Büyüme Fotoğrafı
1
